แม้ช่วงนี้ตลาดคริปโตกำลังเข้าสู่ภาวะตลาดหมี แต่นั่นไม่ใช่เหตุการณ์เดียวที่ทำให้นักลงทุนต่างกุมขมับ เพราะสถานการณ์กลับแย่ลงกว่าเดิมเนื่องจากเดือนที่ผ่านมาวิกฤต Luna ได้ทำให้เหล่านักลงทุนต้องขวัญผวาอีกครั้ง และดูเหมือนว่าผลกระทบจะไม่จบเพียงแค่นั้น บทความนี้เราจะมาประมวลเหตุการณืกันว่าที่ผ่านมาเกิดเหตุการณ์สะเทือนขวัญอะไรกับวงการคริปโตบ้าง ตั้งแต่วิกฤติ Luna แพลตฟอร์ม Celsius มาจนถึงกองทุน 3AC ก็ส่อแววไม่รอดจากผลกระทบนี้เช่นกัน

วิกฤต Luna เหรียญต้นเหตุสั่นสะเทือนวงการคริปโต

วิกฤตของวงการคริปโตได้เริ่มจาก Luna ร่วงลงมากกว่า 99% ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม โดยที่ UST สูญเสียการตรึงราคาที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ (หลุด peg)

ซึ่งความผิดพลาดของ Luna มาจากการเชื่อมโยงกับ TerraUSD (UST) ซึ่งเป็นอัลกอริธึม stablecoin ของระบบนิเวศ Terra โดย UST เป็นอัลกอริธึม stablecoin ที่ช่วยรักษาสมดุลของราคา โดยในระบบอัลกอริธึมของ UST กับ Luna หาก UST ราคาสูงเกิน 1 ดอลลาร์สหรัฐฯอัลกอริธึมจะทำการเผาเหรียญ LUNA โดยเพิ่มปริมาณของ UST เพื่อที่จะทำให้ราคาของ USDT กลับมาอยู่ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐดังเดิม แต่ถ้าหาก UST มีมูลค่าที่ต่ำกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ อัลกอริธึมก็จะทำการสร้าง (mint) LUNA เพิ่มเพื่อดึงราคา UST ให้กลับมาเท่ากับ 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ

หลังจากที่ UST ถูกเทขายจำนวนมาก ส่งผลให้ค่าเงินStablecoinก็เริ่มลดลงและจากการที่ UST ถูกเทขายออกไปนั้นก็ความตื่นตระหนกให้มวลชน ซึ่งตามอัลกอริธึมของระบบก็ได้มีการสร้าง Luna เพิ่มขึ้น จึงทำให้ระบบนิเวศเหรียญของ Luna มีจำนวนที่เพิ่มขึ้นเป็นอย่างมาก สิ่งนี้มีผลกระทบทำให้ราคาของ Luna พังทลายลง

ซึ่งในระหว่งที่เหรียญ UST ตกลง ทาง Luna Foundation Guard (LFG) ได้ซื้อ Bitcoin เพื่อช่วย UST จากการ depegging แต่การกระทำดังกล่าวก็ไม่ช่วยให้ Luna หลุดพ้นจากวิกฤตไปได้

และอัตราเงินเฟ้อของอุปทานหมุนเวียนนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่เกิดความผิดพลาด ก่อนหน้านี้อุปทานของLuna หมุนเวียนอยู่ที่ประมาณ 345 ล้านเหรียญ เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคมมี Luna จำนวน 3.47 พันล้าน เหรียญ ตามข้อมูลการวิเคราะห์ ณ วันที่ 13 พฤษภาคม ตอนนี้มีLuna อยู่ที่ 6.5 ล้านล้านเหรียญ ซึ่งปัจจุบัน Luna ยังคงพยายามเผาเหรียญให้ลดลงอยู่

แม้ Luna 2.0 จะทำการเปิดตัวออกมาเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคมที่ผ่านมาเพื่อแก้ปัญหาดังกล่าวที่เกิดขึ้น แต่ Luna ยังต้องพยายามเป็นอย่างมากเพื่อที่จะดึงความเชื่อใจนักลงทุนกลับมาอีกครั้ง

Celsius แพลตฟอร์มให้กู้ยืมคริปโตส่อแววไม่รอด หลังเจอพิษวิกฤต Luna

เหตุการณ์ต่อมาคือ บริษัท Celsius กำลังเสี่ยงล้มละลาย โดย The Block ได้รายงานว่าในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา Celsius Network ซึ่งเป็นบริษัทให้ยืม crypto ขนาดใหญ่ได้ฝากเงินประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ใน Anchor ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่ให้ผู้ใช้ฝากเงิน UST Stablecoin ของ Terra มากถึง 20% ต่อปี แต่ในขณะที่เงินของบริษัทฝากอยู่ที่ Anchor นั้น ทาง Celsius ได้เอาผลตอบแทนบางส่วนจาก 20% ไปเอง จากนั้นจึงสร้างผลตอบแทนที่เหลือเป็นดอกเบี้ยส่งกลับไปยังผู้ฝากเงิน

แม้ว่ารายงานของ Celsius บอกว่าได้ถอนตัวจาก Anchor ก่อน UST จะระเบิด แต่การมีส่วนร่วมครั้งเดียวของบริษัทกับโครงการ Terra ที่โชคไม่ดีบวกกับการที่ตลาด DeFi กำลังย่ำแย่ ทำให้เกิดความสงสัยว่าการลงทุน DeFi ของ Celsius อาจลดลงจนแพลตฟอร์มไม่มีเงินเพียงพอที่จะจ่ายคืนผู้ฝากเงินอีกต่อไป

การล้มละลายยิ่งดูเหมือนจะเป็นไปได้อย่างยิ่ง โดยเฉพาะในวันที่ 12 มิถุนายน 2022 มาเมื่อ Celsius ส่งอีเมลถึงผู้ใช้เพื่อแจ้งให้ทราบว่าจะหยุดการแลกเปลี่ยน การโอน และการถอนเงินทั้งหมดชั่วคราว เพื่อให้แน่ใจว่าจะสามารถปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในอนาคตได้

นอกจากนี้ การซื้อขายล่าสุดจาก Celsius แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นในตลาดบางรายที่ยืมเงินไปยังแพลตฟอร์มกำลังขอเงินคืน Celsius จึงถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์อย่าง stETH ออกไปเพื่อที่จะจ่ายเงินคืนให้กับผู้ให้กู้ ซึ่งส่งผลให้ stEth ล่วงลงอย่างหนักจากการเทขายครั้งนี้

โดยต่อมาทาง Celsius ได้รายงานว่า ได้ว่าจ้างทนายเพื่อค้นหาแนวทางแก้ไขปัญหาทางการเงินในปัจจุบันที่บริษัทกำลังเผชิญ

3AC กองทุนยักษ์ใหญ่จ่อล้มละลาย

ในขณะเดียวกันนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงของคริปโตเคอเรนซี Three Arrows Capital (3AC) ได้ยืนยันกับ The Wall Street Journal ว่าประสบกับความสูญเสียอย่างหนักจากการลงทุนใน Luna  

ซึ่งนอกเหนือจากการล่มสลายของระบบนิเวศ Terra แล้ว 3AC ยังโดนบังคับให้ปิดสัญญาครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ราคาของ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020

โดยผลกระทบของ 3AC ทำให้บริษัทอื่นต้องขายสินทรัพย์และส่งราคา crypto ให้ต่ำลง ซึ่งตามรายงานของ The Block ได้รายงานว่า 3AC ปิดสถานะด้วยการแลกเปลี่ยน Bitfinex แต่ FTX, Deribit และ BitMEX ได้ชำระสถานะของพวกเขาหลังจากที่บริษัทล้มเหลวในการบรรลุการเรียกหลักประกัน FinBlox บริษัทที่ Staking crypto จำกัดการถอนเงินไว้ที่ $1,500 ต่อเดือน

และในวันที่ 16 มิถุนายน 2022 มีรายงานว่า Three Arrows Capital ล้มเหลวในการรองรับการเรียกหลักประกันจากกลุ่มผู้ให้กู้ซึ่งรวมถึง BlockFi

โดยในวันที่ 17 มิถุนายน 2022 The Wall Street Journal ได้รายงานว่า 3AC กำลังดำเนินการแก้ไข โดยทางบริษัทกำลังสำรวจทางเลือกอื่นๆ รวมถึงขายสินทรัพย์และการช่วยเหลือจากบริษัทอื่นๆ และทางบริษัทคาดหวังหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ซึ่งจะให้เวลามากขึ้นในการวางแผน 

อ้างอิง

Three Arrows Capital weighs bailout as Kyle Davies breaks silence: Report

Crypto Market Chaos: No, Lido Is Not ‘the Next Terra’  

BlockFi among firms that liquidated Three Arrows collateral

Cryptocurrency’s bad news week as told by Babel, Celsius, and Three Arrow Capital

Terra Luna CRASHES over 85%; here's why

Major crypto hedge fund Three Arrows is wobbling with a spate of liquidations

Finance Redefined: Three Arrow Capital and Celsius fall brings a tsunami of sell-off in DeFi 

Crypto Hedge Fund Three Arrows Capital Considers Asset Sales, Bailout